Stress Test

Mr. Sunando Roy unterhält ein Blog auf die PRMIA Webseite. In diesem Blog hat er seine Bedenken zur Praxis des Stress Testings ausgesprochen.

Er erwähnt auch noch eine Präsentation zum Thema auf der Webseite des griechsischen PRMIA-Chapters.

Mein Problem mit Stress Tests hat er aber nicht angesprochen. Deshalb habe ich ein Kommentar geschrieben. Und weil solche Kommentare doch manchmal verloren gehen:

Dear Mr. Roy,

Thank you for maintaining this blog.

I agree fully with your stressing of the stress test. But the models I know still share a basic inadequacy with eg. VaR. They base on curves, correlations, volatilities, but there is no place for cyclic dependencies.

Now that we know about the trust-pitfall causing the gap between interbank and prima rates causing a dry-up of credits causing mistrust etc, we understand. But do you know of a statistical tool that is able to predict this.

Now I’m not the one to put the thinking of John Sterman into the Risk Management realm. (I don’t have the time nor the background.) I think that there is awarenes among traders about some of these cyclic dependencies, bit I did not find a RM-model that included them.

Maybe you know of one?

Kind Regards,

Johan Steunenberg

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